Trumpin uusi tullipolitiikka luo voittajia – näin suomalainen sijoittaja voi hyötyä
Kun Donald Trump palasi Valkoiseen taloon, hänen kauppapoliittiset linjanvetonsa alkoivat vaikuttaa nopeasti myös osakemarkkinoihin. Trumpin tullipolitiikan paluu on kirvoittanut niin huolta kuin mahdollisuuksiakin, erityisesti yrityksille, joilla on läsnäoloa Yhdysvalloissa. Mutta mitä suomalaisen sijoittajan kannattaa tästä kaikesta ajatella?
Tullipolitiikka – muutos markkinasääntöihin
Tullien voimaannuttaminen teräkselle ja alumiinille – ensin 25 % ja sitten jopa 50 % – säikäytti ensin sijoittajia. Kuitenkin joillekin yrityksille, kuten Nokian Renkaat, muutos avasi uusia ovia. Paikallinen tuotanto Yhdysvalloissa, kuten Daytonin tehdas Tennesseessä, osoittautui merkittäväksi kilpailueduksi.
Nokian Renkaiden strateginen peliliike
Kun Trumpin tullit tulivat voimaan, Nokian Renkaat pääsi hyötymään suoraan uudesta tilanteesta. Yrityksen USA:n tuotantolaitos auttoi välttämään tullikustannukset ja palvelemaan markkinoita nopsaan. Tämä näkyi myös pörssikurssissa – nousua jopa 50 %. Yrityksen suunnitelmallisuus ja oikea-aikainen tuotannon sijoittelu tuottivat tulosta.
Muita potentiaalisia hyötyjiä
Nokian Renkaat ei välttämättä ole ainoa suomalais- tai eurooppalaisyritys, joka saattaa haastavassa tullipolitiikkaympäristössä pärjätä. Seuraavat yhtiöt ovat syytä pitää silmällä:
- SSAB – teräsyhtiö, jolla on jalostuskapasiteettia Yhdysvalloissa.
- Valmet – saattaa hyötyä, jos projektit voidaan toteuttaa paikallisesti.
- Konecranes ja Cargotec – erityisesti Hiab-brändin logistiikkaratkaisujen osalta.
Kun paikallinen tuotanto saa korkeampaa arvoa, nämä yritykset voivat olla kilpailukykyisempiä kuin kilpailijansa, joilla ei ole samanlaista läsnäoloa Yhdysvalloissa.
Mitä miettiä sijoittajana?
Trumpin tullipolitiikka luo epävarmuutta, mutta myös mahdollisuuksia. Huomioi seuraavat näkökulmat, kun arvioit tilannetta:
- Tuotantosijainti – Missä yritys oikeasti valmistaa tuotteensa? Paikallinen valmistus on nyt valttia.
- Valuuttariskit – Euron ja dollarin suhde voi vaikuttaa merkittävästi tuottoihin.
- Kysyntänäkymät – Suojatullit eivät auta, jos kysyntää ei ole.
- Pysyvyys – Onko kehitys pysyvää vai tilapäistä spekulointia?
Sijoittajan muistilista
Jos aiot poimia voittajia tullipolitiikan aiheuttamasta markkinaliikkeestä, muista seuraavat viisi kohtaa:
- Analysoi, missä yhtiö todella valmistaa tuotteitaan – USA:n sisäinen tuotanto on nyt arvokasta.
- Seuraa tulliuutisia – erityisesti metallien ja konepajateollisuuden näkökulmasta.
- Vertaile kurssinousua todelliseen tuloksentekokykyyn.
- Tarkista tunnusluvut kuten P/E ja EV/EBITDA, jotta tiedät onko hinnoittelu kestävällä pohjalla.
- Tutustu tuotantopainotteisiin ETF-rahastoihin, jotka voivat tarjota hajautetun tavan hyötyä tilanteesta.
Lopuksi
Trumpin tullipolitiikka on kuin markkinoille heitetty kivi – se heiluttaa pintaa ja tuo liikettä. Taitava sijoittaja näkee tämän liikkeen mahdollisuutena, ei pelkkänä riskinä. Onko Nokian Renkaiden kaltainen menestys yksittäistapaus vai laajemman trendin alku? Sitä kannattaa seurata tarkasti – etenkin jos yhdistät politiikan ja pörssin mielelläsi samaan analyysiin.
